Update goudgrafiek

Een vervolg op de grafiek van begin december 2012.

Eerst de originele grafiek met commentaar:

Intussen daalde goud wat verder en wordt het einde van de bull market in goud weer volop verkondigd.

We updaten de grafiek van vorige maand:

Nog een opmerking over de goudgrafiek:

Waarom zou de spectaculaire trendlijn op de logaritmische grafiek nu al kunnen sneuvelen?

Niet omdat de fundamentele kracht die de goudprijs opstuwt nu al zou stilvallen, het kan wel omdat we de trendlijn tekenen op de grafiek van het "papieren of elektronische goudcontract".
Ergens in de toekomst gaan de prijzen voor een ounce fysiek goud en de prijs voor het goudcontract op de beurs, ook voor een ounce goud, sterk verschillen. (Fysiek >>> Goudcontract)

Huis, tuin en keuken Technische Analyse

Goud krijgt de laatste dagen de wind flink op de neus. Waar staan we, waar kunnen we naartoe? (zonder enige garantie - iedereen is en blijft verantwoordelijk voor zijn/haar eigen beslissingen)

Op dit moment staat goud in euro een dikke 7% in de plus voor 2012, over goud kunnen we sowieso niet klagen!

We nemen de Goudprijs in euro en zetten die logaritmisch in een grafiek waarbij elk staafje één (1) week voorstelt. We voegen geen technische indicatoren toe, we trekken enkel één trendlijn en bekijken het prijsverloop van de goudmarkt van vandaag.

Opmerking bij de grafiek:
De trendlijn die de belangrijke toppen van deze goudmarkt verbindt is behoorlijk indrukwekkend. +22% per jaar...

Milton Freedman: The four ways to spend money

Afscheidsspeech Ron Paul

Activaklassen - de mogelijkheden opgesomd

Hieronder een mindmap met een kort overzicht van de mogelijkheden voor spaarder en belegger. De inhoud van het schema spreekt voor zich.

Bij welke financiële instelling heeft u deze keuzemogelijkheden al eens opgesomd gezien?

Denkt u ook niet dat de gemiddelde Vlaamse spaarder/belegger de afgelopen jaren een veel beter resultaat zou hebben behaald indien hij of zij beter bewust was geweest van de mogelijkheden?

Als je vandaag als belegger de "veilige middenweg" wil bewandelen met je vermogen, welke activaklassen kies je dan voor de komende tien jaar? Waar blijf je zo ver mogelijk weg?

Trek je dan ten strijde met een portefeuille bestaande uit enkel obligaties en aandelen? (zoals de banken vandaag nog steeds adviseren).

Ga je dan tien jaar lang schuilen op een spaarrekening aan een negatieve rente (na inflatie)?

Of gaan we ons gezond verstand gebruiken en proberen een evenwichtige keuze te maken?

Geld, Macht, Wall Street en Derivaten

Een blik achter het gordijn, dankzij Panorama:

http://www.deredactie.be/permalink/1.1429253

De vermelding van derivaten in deze bijzonder interessante reportage deed me denken aan volgend grafiekje...

Een derivaat is per definitie, het woord zegt het zelf, een afgeleide. Een derivaat moet dus ergens (al is het maar in theorie) van "afgeleid" zijn.

Behalve de voorbeelden in de Panorama reportage, van landen die hun rente willen verlagen (in ruil voor een bepaald ander risico natuurlijk), vinden we ook elders voorbeelden die logischer lijken:

Een landbouwer die via een derivaat een gedeelte van zijn oogst al in het voorjaar verkoopt, op het moment dat hij het zaaigoed moet aankopen.

Een gasleverancier die de verkoopprijs van gas op voorhand afspreekt met zijn klanten.

Een handelaar in aandelen die zijn positie in een aandeel wil behouden, maar zich wil indekken tegen een eventuele daling van de aandelenkoers.

Op zich kunnen derivaten dus best nuttig zijn, afgeleid van dingen die we kennen in onze economie. Maar wat moeten we er nu van denken indien de som van de bekende derivaten zo'n groot getal is, dat het vele keren groter is dan de "echte" economie, de economie waar mensen in leven en werken?

Het BIS geeft ons een indicatie hoe groot de derivaten handel echt is:
700 biljoen dollar aan "nominale waarde" (700 000 000 000 000 USD) eind 2011. Dit is maar liefst 10x groter dan de wereldeconomie (wereld BBP zo'n 70 biljoen per jaar).

Hoe kan de derivatenmarkt nog mogelijks ergens van afgeleid zijn? We kunnen alleen maar concluderen dat we kijken naar een grote hoop weddenschappen tussen banken en hefboomfondsen (en partijen die bij gebrek aan kennis meegesleurd zijn in bad).

Voor de volledigheid komt het BIS uit bij een marktwaarde van zo'n 27 biljoen voor deze derivaten in de boeken van banken en hefboomfondsen. (27 000 000 000 000 USD)

We kunnen dus spreken van een hoop virtuele rijkdom, verder verwijderd van "echt" geld en van de fysieke economie dan welk ander financieel actief.

Omdat derivaten wijd verspreid zijn en dus alle banken en hefboomfondsen meedoen aan het virtuele spel, kan één ongeluk met derivaten bijzonder snel uitgroeien tot een "global killer" voor het financieel systeem.

Samengevat:
Afgeleide producten zijn vandaag uiterst complex, wijdverspreid, meestal virtueel, niet beursgenoteerd, nominaal 10x groter dan wereldeconomie. Een faillissement van slechts één van de wereldspelers in dit circus kan het einde betekenen van het financieel systeem zoals we dat vandaag kennen.

Ben en Mario wijken de komende jaren best niet al te ver af van hun printer, de kans is immers heel reëel dat ze hem nog nodig gaan hebben om gaten in de derivatenmarkten te vullen.

China neemt de wereld over

Gaat China de wereld overnemen? Gaat China eerst nog eens op de knieën? (samen met het "Westen").

We zullen zien...

Onderstaande filmpje verdient een plaatsje op de blog dankzij het optreden van Mevr. Dambisa Moyo. Meer van dat a.u.b!