Huis, tuin en keuken Technische Analyse

Goud krijgt de laatste dagen de wind flink op de neus. Waar staan we, waar kunnen we naartoe? (zonder enige garantie - iedereen is en blijft verantwoordelijk voor zijn/haar eigen beslissingen)

Op dit moment staat goud in euro een dikke 7% in de plus voor 2012, over goud kunnen we sowieso niet klagen!

We nemen de Goudprijs in euro en zetten die logaritmisch in een grafiek waarbij elk staafje één (1) week voorstelt. We voegen geen technische indicatoren toe, we trekken enkel één trendlijn en bekijken het prijsverloop van de goudmarkt van vandaag.

Opmerking bij de grafiek:
De trendlijn die de belangrijke toppen van deze goudmarkt verbindt is behoorlijk indrukwekkend. +22% per jaar...

Milton Freedman: The four ways to spend money

Afscheidsspeech Ron Paul

Activaklassen - de mogelijkheden opgesomd

Hieronder een mindmap met een kort overzicht van de mogelijkheden voor spaarder en belegger. De inhoud van het schema spreekt voor zich.

Bij welke financiële instelling heeft u deze keuzemogelijkheden al eens opgesomd gezien?

Denkt u ook niet dat de gemiddelde Vlaamse spaarder/belegger de afgelopen jaren een veel beter resultaat zou hebben behaald indien hij of zij beter bewust was geweest van de mogelijkheden?

Als je vandaag als belegger de "veilige middenweg" wil bewandelen met je vermogen, welke activaklassen kies je dan voor de komende tien jaar? Waar blijf je zo ver mogelijk weg?

Trek je dan ten strijde met een portefeuille bestaande uit enkel obligaties en aandelen? (zoals de banken vandaag nog steeds adviseren).

Ga je dan tien jaar lang schuilen op een spaarrekening aan een negatieve rente (na inflatie)?

Of gaan we ons gezond verstand gebruiken en proberen een evenwichtige keuze te maken?

Geld, Macht, Wall Street en Derivaten

Een blik achter het gordijn, dankzij Panorama:

http://www.deredactie.be/permalink/1.1429253

De vermelding van derivaten in deze bijzonder interessante reportage deed me denken aan volgend grafiekje...

Een derivaat is per definitie, het woord zegt het zelf, een afgeleide. Een derivaat moet dus ergens (al is het maar in theorie) van "afgeleid" zijn.

Behalve de voorbeelden in de Panorama reportage, van landen die hun rente willen verlagen (in ruil voor een bepaald ander risico natuurlijk), vinden we ook elders voorbeelden die logischer lijken:

Een landbouwer die via een derivaat een gedeelte van zijn oogst al in het voorjaar verkoopt, op het moment dat hij het zaaigoed moet aankopen.

Een gasleverancier die de verkoopprijs van gas op voorhand afspreekt met zijn klanten.

Een handelaar in aandelen die zijn positie in een aandeel wil behouden, maar zich wil indekken tegen een eventuele daling van de aandelenkoers.

Op zich kunnen derivaten dus best nuttig zijn, afgeleid van dingen die we kennen in onze economie. Maar wat moeten we er nu van denken indien de som van de bekende derivaten zo'n groot getal is, dat het vele keren groter is dan de "echte" economie, de economie waar mensen in leven en werken?

Het BIS geeft ons een indicatie hoe groot de derivaten handel echt is:
700 biljoen dollar aan "nominale waarde" (700 000 000 000 000 USD) eind 2011. Dit is maar liefst 10x groter dan de wereldeconomie (wereld BBP zo'n 70 biljoen per jaar).

Hoe kan de derivatenmarkt nog mogelijks ergens van afgeleid zijn? We kunnen alleen maar concluderen dat we kijken naar een grote hoop weddenschappen tussen banken en hefboomfondsen (en partijen die bij gebrek aan kennis meegesleurd zijn in bad).

Voor de volledigheid komt het BIS uit bij een marktwaarde van zo'n 27 biljoen voor deze derivaten in de boeken van banken en hefboomfondsen. (27 000 000 000 000 USD)

We kunnen dus spreken van een hoop virtuele rijkdom, verder verwijderd van "echt" geld en van de fysieke economie dan welk ander financieel actief.

Omdat derivaten wijd verspreid zijn en dus alle banken en hefboomfondsen meedoen aan het virtuele spel, kan één ongeluk met derivaten bijzonder snel uitgroeien tot een "global killer" voor het financieel systeem.

Samengevat:
Afgeleide producten zijn vandaag uiterst complex, wijdverspreid, meestal virtueel, niet beursgenoteerd, nominaal 10x groter dan wereldeconomie. Een faillissement van slechts één van de wereldspelers in dit circus kan het einde betekenen van het financieel systeem zoals we dat vandaag kennen.

Ben en Mario wijken de komende jaren best niet al te ver af van hun printer, de kans is immers heel reëel dat ze hem nog nodig gaan hebben om gaten in de derivatenmarkten te vullen.

China neemt de wereld over

Gaat China de wereld overnemen? Gaat China eerst nog eens op de knieën? (samen met het "Westen").

We zullen zien...

Onderstaande filmpje verdient een plaatsje op de blog dankzij het optreden van Mevr. Dambisa Moyo. Meer van dat a.u.b!

Manipulatie van goud gaat mainstream!

De prijs van goud wordt gemanipuleerd! Zonder deze beïnvloeding van de markt zou de prijs vandaag een heel pak hoger staan.

Voor de bovenstaande bewering zijn er al lange tijd behoorlijk wat bewijzen voorhanden.

GATA bijvoorbeeld is een organisatie die al sedert 1998 de onfrisse praktijken in de goudmarkt aan de kaak probeert te stellen.

Naast GATA zijn er ook echt wel, in binnen en buitenland, een heel aantal mensen geweest die de toch wel bijzondere goudmarkt tegen het licht hebben gehouden. Ze deden dat omdat ze, in meer of mindere mate, door hebben dat goud nog steeds een sleutelrol speelt in het financieel systeem.

Vergis u immers niet, een stijgende goudprijs mag dan wel de "ver van mijn bed show" zijn voor 99,9% van de Belgen en Nederlanders, het is wel degelijk een bedreiging voor het huidige financieel systeem!!!


Een bijzonder duidelijke aanwijzing dat "the powers that be" hun invloed uitoefenen in de goudmarkt kwam er op 24 juli 1998. Alan Greenspan zat op dat moment als voorzitter van de Amerikaanse centrale bank, de FED, voor de leden van de Amerikaanse senaat. De prijs van een Ounce goud schommelt op dat moment rond de 300 dollar.

Greenspan verklaarde letterlijk:

“Central banks stand ready to lease gold in increasing quantities should the price rise.”









Nu willen we hier niet onmiddellijk in detail gaan op de praktijk van het "leasen" van goud maar in feite is een goud lease een overeenkomst waarin de ene partij (FED, centrale banken) goud uit haar kluizen haalt en voor een bepaalde periode overdraagt aan een andere partij (commerciële bank) tegen een vergoeding (lease rate).

Het resultaat van een goud lease is dat na het aangaan van de lease het betrokken goud op de markt verkocht wordt. Men creëert zo verkoopdruk op goud en kan dus de koers van goud laag houden.

De commerciële bank die het goud ontvangt gaat dit dus in de regel verkopen op de markt en met de opbrengst andere activa kopen (obligaties/aandelen/...). Nu kan die commerciële bank winst maken indien de goudprijs daalt en/of indien ze meer rendement kan behalen op de andere activa die ze heeft gekocht met de opbrengst van de goudverkoop, rekening houdend met de vergoeding die ze aan de centrale bank dient te betalen voor de lease.

De termijn van een lease van goud kan, indien beide partijen akkoord zijn natuurlijk, steeds worden verlengd. Op deze manier moet het goud niet opnieuw op de markt worden aangekocht waar de aankoop voor een opwaartse druk op de prijs zal zorgen.

Iedereen die dit verhaal volgt ziet vandaag onmiddellijk een groot probleem in de markt voor de commerciële banken die goud hebben geleased. De goudprijs is immers de laatste jaren flink gestegen en wel veel meer dan het rendement dat deze banken konden behalen met beleggingen in andere activa zoals aandelen.

Indien Greenspan dus de waarheid sprak, zitten vandaag meer dan waarschijnlijk enkele commerciële banken in de penarie omdat ze het geleasede goud niet meer kunnen terugkopen, de centrale banken zitten dan weer met het probleem dat hun goud waarschijnlijk nooit meer terugkomt.

Hierover kunnen we desgewenst in de toekomst nog wel eens verder uitweiden maar laten we dus besluiten dat er ook in het verleden genoeg stof was om de manipulatie van goud onder de aandacht te brengen, maar dit nooit aandacht kreeg zodat het grote publiek het kon opmerken.


Het grote publiek krijgt al jaren van banken en de mainstream journalistiek gewoon onzin over goud voorgeschoteld. De enige boodschap die moet worden overgebracht: Blijf met uw pollen van goud af!!! het brengt geen rente op en kon wel eens flink crashen!!!

De laatste dagen verschijnen er echter wel berichten over goud manipulatie op gerenommeerde blogs zoals die van The Telegraph link . De nasleep van het LIBOR schandaal maakt zoiets als manipulatie van koersen ineens wel geloofwaardig.

(LIBOR schandaal : info de Standaard)

We gaan kijken of de aandacht op goud blijft aanhouden maar we hebben eigenlijk een open vraag over de goudmanipulatie:

Indien de prijs van goud vandaag geen "echte" prijs is omwille van eindige factoren (manipulatie), is dat dan voor de spaarder en belegger vandaag een nadeel of een voordeel?












Wie hebben de overheden, centrale banken en hun handlangers nadeel berokkend, en wie hebben ze een plezier gedaan?

Farage heeft er genoeg van

Ook de "bail out" van de Spaanse banken zal natuurlijk niet de laatste zijn. Farage slaat in het onderstaande filmpje de nagel op de kop door te stellen dat andere wankele landen nu mogen bijdragen om de Spaanse banken te redden...

Het geld dat "het zuiden van Europa" moet bijdragen, moeten ze inderdaad op één of andere manier gaan lenen. Dit gebeurt vandaag aan een veel hogere rentevoet dan de 3% rentevergoeding die ze misschien ooit gaan krijgen. Voor u en ik lijkt dat misschien onlogisch, voor politici is het echter heel duidelijk dat dit de juiste weg is. (kuch)

We zien in het filmpje ook Verhofstadt even zijn arrogante zelf zijn. We vragen ons af waarom die kerel daar nog zit. Na zijn schaamteloze uitverkoop van Electrabel aan de Fransen hadden we toch, nogal naïef misschien, gedacht men hem zou doorhebben. Niks daarvan, in de plaats van voor een rechtbank voor landverraad zit meneer in het Europees parlement...

Ik vraag me dikwijls af wanneer eens iemand de uitzending van Terzake opdiept, ten tijde van het bod op Electrabel, waarin Verhofstadt als premier van het land de overname bejubelde. De steden en gemeenten van dit land weten intussen samen met zowat alle consumenten dat de geboden prijs toen een lachertje was en dat de nadelige gevolgen voor België intussen gigantisch zijn.

We kunnen hier dan gemakkelijk een mogelijke reden naar voor schuiven waarom Verhofstadt lakei van Franssen speelde, maar ik denk dat iedereen dat zelf ook wel kan invullen.

Laten we in de plaats nog maar eens naar een speech van Farage luisteren/kijken:

Hoewel we het zeker niet altijd volledig eens zijn met de Brit Farage hebben we echt wel respect voor zijn stijl, zulke politici zijn witte merels.

zijn lage rentevoeten "goed"?

Vastgoedcrisis in Nederland

De vastgoedmarkt in Nederland verschilt merkelijk van die in België, vooral door de manier waarop de aankoop van een woning meestal gefinancierd wordt. De fenomenen "tophypotheek" en "aflossingsvrij" kennen we hier bijna niet. De woningmarkt in Nederland kon in het verleden vooral ontsporen door het systeem van rente-aftrek dat het opnemen van extra schuld aanmoedigde en er dus mee voor zorgde dat de prijzen veel te ver stegen.

Merk ook op in het onderstaande fragment hoe Dhr. Boelhouwer, hoogleraar woningmarkt,er blijkbaar zowat alles aan wil doen om de markt op een kunstmatig, duidelijk onhoudbaar hoog, niveau te houden. Met zijn pleidooi om in alles en nog wat in te grijpen in de economie is hij niet alleen, zijn er nog beleidsmakers die staan voor een vrije markt? Zelfs de liberalen van tegenwoordig zijn socialisten geworden, we worden er eerlijk gezegd niet vrolijker van!

Ze zouden allemaal beter Atlas Shrugged eens vastpakken.

Dhr. Boelhouwer vergeet dat de fout in de eerste plaats zat bij het oversubsidiëren van de woningmarkt, waardoor de prijzen te ver stegen. De daling van de prijzen is de oplossing voor het probleem, ze zijn niet het probleem zelf!





Wie gelooft ondanks alles dat Belgisch vastgoed de dans gaat ontspringen en geen correctie zal moeten ondergaan? In de VS, Spanje, Ierland, Italië en Nederland (om er maar een paar te noemen) weet men intussen wel beter.


Uw huis, een veilige belegging de komende jaren? forget it!

Wat met aandelen?

We zitten weinig in aandelen, zeker wanneer we het aandelenpercentage vergelijken met het officiële advies van de banksector. Een dynamische belegger mag volgens de website van AXA op dit ogenblik maar liefst 78% in aandelen belegd zijn.

We hebben de laatste twee jaar ook nog eens nauwelijks transacties uitgevoerd in de aandelenposities die wel nog hebben. De laatste periode waarin we behoorlijk actief transacties deden was het najaar van 2010 (al 1,5 jaar geleden), waar we winst namen op de zilvermijnen in portefeuille. Qua timing dik in orde, al zeggen we het zelf.

Sindsdien hebben we onze aandacht verlegd naar andere activa en de aandelen eigenlijk zowat links laten liggen... Maar wat verwachten we nu de komende jaren voor de aandelenmarkten? Is het nog wel de moeite om aandelen in portefeuille te houden?

Situering:

Na de fameuze duik van 2011, waarbij de gemiddelde aandelenmarkt zo'n 20% achteruit moest namen de beurzen in 2012 een gevleugelde start, om de laatste twee maanden weer terug te vallen.

Intussen staan de Europese beurzen zo'n beetje waar ze het jaar begonnen zijn (Eurostoxx50 -1,4% in 2012), de Amerikaanse beurzen staan er dan weer merkelijk beter voor met een winst voor de S&P500 van 8,90%.

Eén verklaring voor de betere prestatie van de beurzen in de VS is dat de groeivooruitzichten voor de Amerikaanse economie beter zouden zijn dan de Europese. Besparingen in Europa gaan de groei inderdaad geen goed doen, zover zijn we mee. Maar iedereen die de economische cijfers uit de VS bekijkt moet toch vaststellen dat er vooralsnog geen sprake is van een herneming van een gezonde economische groei.

Als we wat verder terug kijken tot de eeuwwisseling, dan kunnen we voor de Westerse aandelenmarkten alleen maar vaststellen dat we in een serieuze “berenmarkt” zitten. De belegger die zijn/haar vermogen in de Westerse aandelenmarkten heeft belegd (bijvoorbeeld via een aandelenfonds van de bank) zag zijn vermogen zowat in rook opgaan.

Hoe groot is vandaag de schade?

De Amerikaanse S&P 500 index staat vandaag, na 11,5 jaar, nog steeds 5% lager dan in januari 2000. Bovendien noteert deze index in dollar, rekenen we de koersen om naar “onze” euro dan zien we dat de S&P500 maar liefst 26% gedaald is sinds 1/1/2000. De euro steeg immers flink t.o.v. de dollar
Voor de Europese sterindex, de Eurostoxx50, ziet het er nog erger uit. De Eurostoxx50 daalde de afgelopen 11,5 jaar met 55%!

Durven we hierbij ook nog denken aan zoiets als inflatie? Over deze hele periode is de officiële inflatie in België minstens 2,5% per jaar geweest, goed voor een verlies aan koopkracht van een flinke 30% over deze periode.

Pas dit toe op de bovenstaande cijfers en je krijgt het volgende beeld: Een aandelenbelegger die een portefeuille had in het jaar 2000 die voor 50% uit Europese aandelen bestond en voor 50% uit Amerikaanse aandelen en die erin slaagde om het even goed te doen als de beursindexen, die houdt vandaag, gecorrigeerd voor inflatie, nog juist € 46 over van elke € 100 in 2000!

Outlook:

Ondanks de “barslechte” prestatie van de laatste jaren blijven aandelen toch één van de zes activaklassen waarin beleggers hun “overschot” kunnen beleggen.
(de 6 activaklassen: cash ; obligaties ; aandelen ; vastgoed ; grondstoffen ; goud)

Er komt ook een punt waarop de aandelenmarkten opnieuw zullen aanknopen met een periode van stijgende koersen, wanneer dus de volgende stierenmarkt in aandelen uit de startblokken schiet (al dan niet gecorrigeerd voor inflatie). Uit de startblokken schieten is wel de verkeerde uitdrukking, stierenmarkten beginnen heel langzaam, aan het einde van berenmarkten, wanneer niemand nog in stijgende koersen gelooft. (misschien is de volgende stierenmarkt zelfs al begonnen bij het herstel na de dieptepunten van 2008?).

Toch gaan we vandaag best voorzichtig te werk met aandelen, de huidige financiële crisis zal morgen immers nog niet voorbij zijn.

Qua koersverloop denken wij dat de markten zullen blijven drijven of zinken naargelang de monetaire stimulus die we mogen verwachten. Anders gezegd, stijgen of dalen van de beurzen zal meer afhangen van de hoeveelheid geld die er zal worden bijgedrukt door de respectievelijke centrale banken dan door de resultaten van de bedrijven zelf.

Toch schrijven we aandelen vandaag niet volledig af, het moment komt nog de komende jaren waar beleggers veel liever een aandeel van Philips in handen zullen hebben dan een obligatie van Philips.

Het grootste gevaar voor uw spaargeld vandaag zijn immers niet de aandelenmarkten, de echt grote risico's zitten in de obligatiemarkten en in grote delen van de vastgoedmarkt.

De Gaule over de dollar standaard in 1965

De "gold exchange standard" na de overeenkomst van Bretton Woods in 1944 kwam tot een einde in 1971, toen Nixon de dollar niet meer converteerbaar maakte in goud. (eigenlijk een soort "default" van de dollar. Nixon knipte de laatste link van de dollar met goud door)

De Franse president De Gaule heeft het hier al enkele jaren eerder, in 1965, over het privilege van de USD als "wereldreservemunt". De VS raakte dit voorrecht echter niet kwijt na de ontkoppeling van goud en dollar, het bestaat vandaag nog, zolang de wereldhandel bijna uitsluitend in dollar gebeurt.

Het is dus echt niet moeilijk om de vinger op wonde te leggen van het huidige internationale financiële systeem.



De oplossing ligt intussen ook klaar:

Gold stands alone as the only monetary asset with no counter-party, a function which makes it indispensable, as we are witnessing. Watch as this awareness spreads. The changes which will radiate out as a result of gold's spontaneous resurrection will be both profound and positive. We will one day look back in horror at the inequities of our current system, regarding it as a "modern dark age".

We will have a modern monetary standard. Gold, freely and dynamically valuing all currencies and through those all other things, in real time, 24/7. The same as the past, but different. The same because it is once again gold openly acknowledged as the foundation of the system; different because the value of currency will float against it rather than be artificially fixed. Paper gold (credit denominated in gold/contractual gold/claims on gold) will no longer trade at par with the real, physical, unambiguously owned thing. And this is Freegold.

The future is bright. Golden, in fact.

(Blondie)

Professor Paul vs Dr. Paul

Geeft u ons de Dr. maar...

Faber optimistisch op lange termijn

Zo ziet dat er uit:

Huizenprijzen in België 50 procent te hoog?

Volgens een studie van The Economist zijn de huizenprijzen in ons land zo'n 50% te duur. De vergelijking werd gemaakt op basis van inkomen versus vastgoedprijzen en huuropbrengst versus vastgoedprijzen. Beide oefeningen geven hetzelfde resultaat, Belgisch vastgoed is veel te duur.

Huizenprijzen in België 50 procent te hoog

Maar Zijn de huizenprijzen in België echt 50% te duur?

Dat lijkt heel veel, zeker omdat na een daling met 50% vastgoed "correct" geprijsd zou zijn. De markten (prijzen) "draaien" nooit bij een "correcte" prijs maar slingeren tussen extremen, van overgewaardeerd naar ondergewaardeerd. Wie kan er zich een daling met pakweg 65% voorstellen? (een situatie waarin vastgoed ondergewaardeerd zou zijn volgens deze studie - als we als investeerder iets kopen doen we dat liefst in een ondergewaardeerd actief)

Het lijkt mij logisch dat de volledige "Westerse" wereld een lange neergaande markt zal moeten ondergaan in vastgoed, de weg naar boven werd al in de jaren 1950 ingezet en duurde dus erg lang. De correctie in de neergaande cyclus gaat dus ook vele jaren duren. (Martin Armstrong legt de bodem in de huizenmarkt in de VS in het jaar 2032, u bent bij deze gewaarschuwd).

Naast de VS zit ook het vastgoed in enkele van onze buurlanden intussen stevig in een neerwaartse trend (Nederland, Ierland, Spanje,...). Eénmaal de top gezet is gaan we onherroepelijk eerst naar de bodem alvorens voor we opnieuw omhoog gaan.

In functie van het loon en de huuropbrengst zal de daling van vastgoed in België wellicht op een bepaald punt de 50% nog overschrijden, maar (en hier komt ons punt:) dit gaan we in de prijzen in euro niet zo duidelijk merken! De daling gaat worden "gecamoufleerd" door inflatie. Indien een huis in België binnen vijftien jaar voor dezelfde prijs (in euro) wordt verkocht als vandaag, dan heb je door de effecten van inflatie al minstens een daling met 30% gerealiseerd! (waarschijnlijk meer want de inflatie zal de komende jaren hoger moeten).


Conclusie voor ons: Een eigen woning trachten te verwerven en deze zelf bewonen blijft een verstandige ambitie. Investeren in vastgoed om er een rendement uit te halen gaat dan weer alleen maar op een ontgoocheling uitdraaien (daarvoor bent u twintig jaar te laat). Na een opgaande markt van meer dan 50 jaar, gaat ook België niet kunnen ontsnappen aan een neerwaartse trend.

Uitzonderingen: Zullen er altijd zijn!

Dexia: de graaicultuur ten top

Dexia: de graaicultuur ten top

Financial Oligarchy and the New Robber Barons w/Derivatives Guru Janet Tavakoli

de exponentiële functie

"One day the whole system will have to be reset"

Alweer Marc Faber op de blog, we willen echt geen reclame maken voor zijn Gloom, Boom & Doom report maar de visie van Faber komt momenteel zowat overeen met de onze. De korte termijn beursontwikkelingen interesseren ons wat minder, de lange termijn visie echter is bepalend.

De volgende stap van deze crisis komt misschien pas binnen enkele jaren (hoeft niet) maar het zal per definitie een graad erger zijn dan alles wat we al gezien hebben. Het financiële systeem, vandaag gestoeld op schuld, steeds meer onproductieve schuld, zal moeten worden hervormd. Dit kan vrijwillig, of het financieel systeem zal bezwijken onder zijn eigen gewicht (liefst het eerste natuurlijk).

De vraag is dus tweeledig: Hoe bereid je je voor op het onvermijdelijke en wat doe je in tussentijd met je vermogen?

Papiergoud: min 100 dollar

Op 25 januari schreven we : Waar is de tijd dat telkens wanneer Bernanke publiekelijk sprak, de goudprijs een flinke klap kreeg? Je kan er immers meestal je horloge op gelijk zetten, van zodra er iemand van de FED spreekt kloppen de "powers that be" eens goed op de papieren goudprijs.

Gisteren was het weer zoals vanouds.

Bernanke sprak opnieuw voor het "Financial Services Committee" van het Congres en deze keer was het wel dik prijs. Op enkele uren tijd tuimelde de prijs zo'n honderd dollar lager (104 dollar in de futures). De boodschap van Bernanke was inhoudelijk niet van die aard om een dergelijke daling te verantwoorden:
VS economie groeit, maar niet snel genoeg - Soepel monatair beleid zal gehandhaafd blijven in de nabije toekomst - maar geen QE3 - Vastgoedmarkt blijft een serieus probleem (zie grafiekje case shiller)- VS begroting blijft problematisch.


Waarom daalt de prijs dan gisteren zoveel? Laten we het houden op een gecoördineerde interventie, bepaalde partijen spreken op voorhand het moment af waarop ze op de prijs gaan "leunen". Veel speculanten in de goudmarkt werken met een hefboom (leverage) en/of zetten stops om hun posities te beveiligen. Van zodra de eerste stops getriggerd worden ontstaat er bijkomende verkoopdruk en daalt de prijs verder. Gisteren waren zelfs de speculanten die een stop hadden rond 1700 dollar eraan voor de moeite.

Lange termijn zal het niets uitmaken, deze hevige correcties gaan er wel voor zorgen dat op tijd en stond de speculanten eraan zijn voor de moeite. We kunnen ons best opmaken voor meer van deze correcties, de goudmarkt zal de komende maanden en jaren steeds volatieler worden.

Iedereen die zich in deze goudmarkt staande wil houden kan maar beter voorbereid zijn op nog meer van hetzelfde. Goud is een politiek metaal en het spel wordt op hoog niveau gespeeld. Deze evoluerende goudmarkt zit evenwel nog lang niet aan zijn apex. Pas wanneer goud het gat moet opvullen dat vandaag door schulden wordt gegraven zullen we de echte waarde van het gele metaal kennen.

De daling in perspectief: Deze middag staat de goudprijs in dollar nog steeds 9,6% in de plus voor 2012, bij de goudprijs in euro is dat +6,7% op exact twee maanden.

Dat de vastgoedmarkt in de VS problematisch blijft zien we hieronder in de Case Shiller index die de prijsevolutie probeert weer te geven in de 20 grootste steden in de VS.

Terwijl we vastgoed in de VS vandaag nog moeilijk duur kunnen noemen (naar onze huidige standaard) dalen de prijzen dus nog steeds verder.

Durven we eraan denken wat er gebeurt indien/wanneer vastgoed in België aan een stevige correctie begint? De opgaande markt in ons land begon eigenlijk al in de jaren 1950, de neerwaartse correctie zal dus niet op 6 maanden voorbij zijn!!!

Een ander voorbeeld zien we momenteel al bij onze Noorderburen, waar de markt de voorbije twee jaar al met zo'n 5% per jaar achteruit gaat en men ongeveer dezelfde daling voorspelt voor 2012.

In ieder geval lijkt vastgoed ons niet de manier om de komende jaren ons vermogen te beschermen.

Olie op record (in euro)

Raadseltje

Welk aandeel staat in de Bel20 en heeft een negatief eigen vermogen van 2,018 miljard euro? (o ja, en we staan er met z'n allen garant voor)


Dexia 11,6 miljard euro in het rood

De tijd die we aan de blog kunnen spenderen is helaas omgekeerd evenredig met de drukte van de professionele agenda. Nog heel even geduld dus alvorens we opnieuw in een hogere versnelling schakelen.

Goldman Sachs en Griekenland

Goldman Sachs: "the evil empire"? Prima reportage van tegenlicht (vpro)

ZIlver beter dan goud?

Onderstaande video probeert ons te overtuigen om voor zilver te kiezen boven goud. Dit soort "reclame" voor zilver kom je tegenwoordig heel vaak tegen en op het eerste zicht is er inderdaad wat voor te zeggen...






Na grondige analyse zijn we echter van het tegengestelde overtuigd. Zilver is een spel, goud is bittere ernst ;)

Van zodra de tijd het ons toelaat komen we ook hier weer op terug.

Gold UP

We schreven afgelopen vrijdag nog: "we kijken of volgende week de goudprijs in USD ook zijn dalende weerstandslijn kan doorbreken. "... et voila!

charts: www.netdania.com


Bij de FED vergaderde het FOMC (Federal Open Market Committee) de laatste twee dagen, bij monde van Bernanke kwam het daarstraks met de mededeling dat de rente in de VS nog minstens tot eind 2014 quasi nul zal blijven. Dat er nog iemand verschiet van deze mededeling is "beyond me".

Waar is de tijd dat telkens wanneer Bernanke publiekelijk sprak, de goudprijs een flinke klap kreeg? Je kan er immers meestal je horloge op gelijk zetten, van zodra er iemand van de FED spreekt kloppen de "powers that be" eens goed op de papieren goudprijs. Vandaag niet dus.

De Amerikaanse Centrale bank gaf ook voor het eerst een inflatiedoelstelling mee, in navolging van de Europese Centrale Bank wil de FED nu ook 2% inflatie per jaar.

De goudprijs in euro:

Embargo Iran - oil for gold

De Europese Unie stopt vanaf juli met de invoer van olie uit Iran, deze sanctie werd gisteren aangekondigd door de ministers van Buitenlandse Zaken van de Europese Unie.

Ik kan het echt niet helpen maar de gedachte komt steeds bij mij op dat het "Westen" niet liever heeft dan dat Iran zijn geduld gaat verliezen en een "stommiteit" gaat uithalen.
De republikeinse kandidaat die het in de VS tegen Obama zal opnemen, zal ook voor een conflict met Iran zijn. Bij de republikeinen is immers enkel Ron Paul resoluut tegen oorlog, maar hij maakt vandaag nog niet al te veel kans.

Een globale oliecrisis en een oorlog om de verarming van de burgers, die sowieso gaat volgen, beter te kunnen verkopen?

Zelfs met een spectaculaire groei van alles wat het label "groene energie" krijgt, zal olie nog lang de allerbelangrijkste grondstof blijven. Het enige en eeuwige probleem is echter dat onze olie bij die vervloekte Arabieren onder de grond zit!

Interessante video van RT.com - olie voor goud als optie.



Indien landen de invoer van olie met goud gaan betalen gaan er twee dingen gebeuren:

De dollar gaat zijn status als wereldreservemunt nog veel sneller verliezen dan vandaag en men gaat er heel snel achter komen dat de goudprijs vandaag veel te laag staat om olie te laten "vloeien" naar waar de olie moet zijn.

Fiat money explained in less than 4 minutes

Wat met goud op korte termijn?

Hieronder de goudprijs (daggrafiek) in euro. Na de dip net voor nieuwjaar, steeg de goudprijs in 2012 al met bijna 6%.

Bovendien brak de goudkoers (in euro) door zijn dalende weerstandslijn.

Uitbreken, even terugvallen op de weerstandslijn en GO, het blijft een mogelijkheid...

Het buikgevoel wil echter nog niet mee, het zou mij niet verbazen dat we (tijdelijk)opnieuw onder de weerstandslijn duiken. Kopers wachten misschien best nog heel even (niet dat we advies willen geven natuurlijk), we kijken of volgende week de goudprijs in USD ook zijn dalende weerstandslijn kan doorbreken.

Uitgifte staatsbons - rentecurve België - revisited

We hadden het eerder al twee keer ( 1 en 2 ) beknopt over de uitgifte van "staatsbons" eind november vorig jaar. Vandaag kregen we de Belgische rentecurve nog eens op ons bord, dan kunnen we ze evengoed delen ;)

X-as resterende looptijd ; Y-as rentepercentage

De Bruto rente van de drie lijnen staan in het lichtblauw, de corresponderende nettorente in het donker rood.

Voorlopig moeten we dus concluderen dat de intekenaars op de staatsbons (en ze waren met veel) gelijk hadden.... We kijken dus uit naar wat het "agentschap van de schuld" dit jaar voor ons in petto heeft.


Misschien toch nuttig om te vermelden dat geen enkel land ooit zijn schulden heeft terugbetaald.

China: going down?

Deze morgen komt China met een groeicijfer van 8,9% voor het vierde kwartaal van vorig jaar. Dit is al een vertraging ten opzichte van de voorgaande kwartalen, maar het lijkt mij evident dat de groei nog verder zal afnemen. Dergelijke groeicijfers zijn op lange termijn onmogelijk houdbaar, dit is niets anders dan simpele wiskunde. (het is trouwens de vraag hoeveel belang we dienen te hechten aan deze officiële cijfers, ook in China kent men immers iets van "creatief boekhouden").

De beurzen vieren nog eens feest vandaag, de vertragende groei kon de Chinese centrale planners wel eens doen besluiten om de geldkraan opnieuw open te draaien (het is dus echt overal hetzelfde). Tot nu toe werd de oplopende inflatie in China vooral bestreden met hogere reserveverplichtingen voor de Chinese banken, nu de groei afneemt kunnen de teugels misschien weer wat losser.

China heeft sowieso een probleem met zijn vastgoedmarkt waar een stevige correctie (crash?) zal moeten volgen.

China wordt misschien wel de volgende grootmacht, nu de invloed van de VS in de wereld al langzaam op de terugweg is.. Maar voor het zover is gaat China nog minstens éénmaal pijnlijk op de knieën.


De altijd sympathieke Marc Faber over de onvermijdelijke vertraging (harde landing?) voor China in de nabije toekomst:



De kans dat 2012 een heel turbulent jaar wordt is groot, u kan dus maar beter zorgen dat u op alles voorbereid bent ;)

Amerikaanse schuld per gezin

Je hoort dikwijls dat je een land niet mag vergelijken met een gezin als het over schuld gaat en dat landen die veel schulden kunnen aangaan de rijkste landen zijn.

De volgende clip zet de Amerikaanse schuldencijfers in het perspectief van één familie.




Zou u dat "rijk" noemen?

De blog is de laatste twee weken behoorlijk inactief geweest, vanaf nu gaan we het tempo stilaan weer wat opvoeren...